3天5张罚单！5名券商从业人员受处罚，经纪业务

日前，浙江证监局短短3天接连发出5份监管函，对4家券商的5名营业部人员及负责人采取监管措施。从违规事由来看，违规为客户的融资活动提供介绍或者其他便利的行为是“重灾区”。

在行业佣金率持续下滑、经纪业务加速转型大背景下，券商经纪人面临的挑战越发严峻，不时曝出的违规行为也使得券商进一步加强内控迫在眉睫。

早在2009年，《证券经纪人管理暂行规定》便为券商从业者从事经纪业务活动划定红线。现在，证券经纪人如何一边合规有序发展，一边积极拥抱财富管理转型，成了摆在各家券商面前的新问题。

重拳出击经纪业务违规环节

针对券商从业者经纪业务的违规行为，地方证监局近日再出重拳。

日前，浙江证监局短短3天内开出5份罚单，对万联证券、浙商证券、大通证券、方正证券的5名从业者，分别给予采取监管谈话、出具警示函等监管措施。从原因来看，违规为客户的融资活动提供介绍或者其他便利的行为是“重灾区”。

经查，上图中的陈华在原大通证券杭州古墩路证券营业部任职期间，存在违规替客户办理证券交易、为客户与他人之间的融资提供便利的行为。根据相关规定，浙江证监局依法对其采取出具警示函的监督管理措施。

王卫东在浙商证券绍兴解放北路证券营业部任职期间，存在为客户委托他人买卖股票提供介绍客户、传递证券账号及密码、计算盈亏等便利并收取报酬，以及泄露监管调查信息的行为。根据相关规定，浙江证监局对其采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

部分营业部负责人也被曝存在违法行为，一定程度上反映出券商内控存在薄弱环节。

经查，贺行强在担任原大通证券杭州古墩路证券营业部负责人期间，存在违规为客户与他人之间的融资提供便利的行为，营业部员工陈华存在违规替客户办理证券交易、为客户与他人之间的融资提供便利的行为，反映出营业部在动态监控客户交易活动、严格规范从业人员执业行为等方面存在薄弱环节。

浙江证监局认定，贺行强作为时任营业部负责人，负有管理不到位的责任。根据相关规定，浙江证监局决定对其采取监管谈话的监督管理措施。

倪伟英在担任方正证券绍兴胜利东路证券营业部负责人期间，存在私自违规为客户的融资活动提供介绍或者其他便利的行为。根据相关规定，浙江证监局决定对其采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

刘攀在担任万联证券绍兴解放南路证券营业部负责人期间，存在为客户委托他人买卖股票提供介绍客户、提供保证金、传递证券账号及密码等便利并收取报酬，泄露监管调查信息，以及持有某私募基金管理公司股权未按照规定报告，且与履职存在利益冲突的行为。根据有关规定，浙江证监局决定对其采取监管谈话的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

九条红线不能触碰

早在2009年，《证券经纪人管理暂行规定》（下称“《规定》”）便为券商从业者从事经纪业务活动划定红线，然而颁布多年以来不法行为仍时常见诸报端，对券商而言进一步强化对经纪业务合规性管控任重道远。

根据《规定》，证券公司可以通过公司员工或者委托公司以外的人员从事客户招揽和客户服务等活动。委托公司以外的人员的，应当按照《证券公司监督管理条例》规定的证券经纪人形式进行，不得采取其他形式。证券经纪人应当在第十一条规定和证券公司授权的范围内执业，不得有下列行为：

图片来源：《证券经纪人管理暂行规定》

《规定》同时明确，证券公司应当建立健全异常交易和操作监控制度，采取技术手段，对证券经纪人所招揽和服务客户的账户进行有效监控，发现异常情况的，立即查明原因并按照规定处理。同时应当将证券经纪人的执业行为纳入公司合规管理范围，并建立科学合理的证券经纪人绩效考核制度，将证券经纪人执业行为的合规性纳入其绩效考核范围。

经纪业务转型何方？

对券商而言，从《规定》发布至今，券业经纪业务整体形势已发生了巨大变化，最明显的是行业平均佣金率持续下滑。

业内数据显示，早在2019年三季度，行业净佣金率便跌破万分之3，下滑至万分之2.95。同时营业部增长乏力，新开营业部盈利较为困难。

在这一背景下，我国证券公司开始向财富管理业务转型，主要向金融产品代销、咨询服务、资本中介业务拓展。虽然资本中介业务占比提升，但是更多体现券商的交易和融资功能，真正反映财富管理和资产配置能力的咨询服务和代销金融产品收入占比却不足10%，由此可见，我国券商财富管理业务整体尚处于初级阶段。财富管理业务在我国拥有较大的发展空间，但目前仍以银行为主导，券商拓展业务仍面临较大压力。

粤开证券指出，证券公司经纪业务的关键在于获客和活客，首先获取大量客户资产，然后活跃客户进行投资交易创收。在市场同质化竞争加剧带来行业佣金率下降的趋势下，券商应该打造差异化的竞争优势，在提升证券经纪业务市场占有率的同时，推动营业部从通道业务向财富管理和综合营销渠道转型，将营业部打造成为公司全产品销售的渠道和平台。财富管理业务需从提高客户分类精度、提升资产配置能力和增强内部协同入手。粤开证券认为，虽然国内证券行业经纪业务收入占比不断下降，但经纪业务部门作为券商与客户接触第一线，是券商业务的流量入口，可以为投行资管等其他部门引入增量业务，证券公司做大经纪业务还是很有必要性。