啤酒行业高端化趋势隐现

进入4月，除了燕京啤酒之外的其他啤酒企业均已披露了2020年年度报告。北京商报记者梳理酒企年度成绩单发现，多家啤酒企业2020年全年销量走低，营收增幅微弱甚至下降，但净利润表现为上升。业内人士认为，中国啤酒行业整体呈现量跌价升的形势，高端化趋势逐渐显著，行业格局将继续集中。

量跌价升

北京商报记者翻阅多家啤酒企业2020年报发现，销量走低利润上涨几乎成为酒企共性。具体来看，2020年华润啤酒销量同比下降2.9%，净利润同比上涨59.6%；青岛啤酒销量同比下降2.9%，净利润同比上涨18.86%；珠江啤酒销量同比下降4.65%，净利润同比上涨14.43%。

我国啤酒年产量（万千升）

据国家统计局数据显示，2018-2020年国内啤酒产量分别为3812.24万千升、3765.3万千升、3411.11万千升，同比降低分别为13.4%、1.23%、7.04%。同时，国内啤酒市场总消费量于2013年达到539.4亿升后一路走低。

中国酒业协会秘书长兼啤酒分会理事长何勇认为，去年国内啤酒产量下跌明显与疫情影响有关，相比于其他消费品行业，7.04%的跌幅并不算大，属于正常范围，目前中国啤酒市场体量已经进入稳定期，未来在数量上不会有大幅变化。

相比连连下降的销量，啤酒价格则有所上涨。数据显示，中国啤酒厂商吨价在2011年为2490元/吨，到2019年已涨至约3218元/吨，涨幅约为29.24%。同时，中国啤酒产品零售均价从2015年开始显著上涨，从当年的4.07元/瓶涨至2020年的4.77元/瓶，涨幅约为17.2% 。

啤酒营销专家方刚表示，量跌价升利润涨是啤酒行业过去几年的共同特点，并且这一特点自2011年起就逐步进入常态化。因为啤酒生产规模已经封顶，所以产品质量和销售利润的增长开始成为行业追逐的目标。此外，消费升级的浪潮叠加也导致酒企不断寻求利润增长点。

国金证券在研报中指出，2021年啤酒销量有望实现恢复性增长，成本压力下行业提价意愿增强，费用投放趋于理性。未来3-5年啤酒需求仍将处于弱复苏阶段，“高端化+经营效率改善”仍为核心发展趋势。

高端为王

在量跌价升的情况下，众多酒企纷纷布局高端化啤酒。根据欧睿数据显示，国内中高端啤酒市场不断扩容，高端啤酒市场份额已经从2010年的9.5%上升到2016年的25%。北京商报记者梳理发现，在2020年各啤酒企业年报中，高端化成为一大关键词。

年报数据显示，2020年青岛啤酒旗下百年之旅、鸿运当头等高端产品实现销量179.2万升，占总销量比例46.2%；珠江啤酒高档产品销量占比同比上涨3%，其中高端精酿实现销量同比增长34%，高档产品收入占总收入比例53.44%；华润啤酒次高端及以上产品销量同比上涨11.1%。

何勇表示，高端化转型是随着消费升级的趋势展开的，目前消费场景及消费诉求都在改变，整个消费品行业都在布局高端市场，啤酒企业也随之开展产品结构升级，从销量转向品质，适应市场诉求的升级。

据了解，青岛啤酒、华润啤酒、珠江啤酒等酒企均在2020年向市场投放高端、超高端产品，引导高端消费潮流。此外，部分酒企还在渠道和场景方面发力，满足消费者个性化、场景化、高端化等多层次需求。

高端产品销量逐年递增

东北证券、银河证券等机构均在研报中指出，国内啤酒高端化进程加速，产品格局明显改变，随着啤酒行业产品矩阵变化，高端啤酒品牌或将持续受益。

方刚认为，三五年之前啤酒行业的销售纯利润在3%-5%，但从2020年的数据来看，整个行业净利润率已经达到10%，实现翻番。未来五年，预计整个行业盈利能力还会持续提高甚至实现翻番，不止一个啤酒巨头将实现年利润额超50亿。

格局依旧

高端化趋势下，啤酒企业格局保持稳定，头部酒企依旧领跑。数据显示，华润啤酒、青岛啤酒、百威啤酒、燕京啤酒、嘉士伯五大啤酒巨头市场份额超80%。

总体来看，啤酒龙头企业去年表现平稳。除燕京啤酒未披露2020年业绩，百威亚太营收净利双跌，但在四季度受高端产品强势驱动，销量业绩有所回升，华润啤酒、青岛啤酒营收下降但净利增长明显，重庆啤酒则实现营收净利双增。

值得注意的是，2020年区域龙头酒企也生长良好。珠江啤酒去年全年实现营收净利双增，并推出一系列升级产品，高端产品销量实现大幅增长；惠泉啤酒去年前三季度实现营收净利双增。

何勇表示，啤酒行业格局相对稳定，十几年来一直维持高集中度形势，啤酒五大巨头80%市占率未来不会变化。尽管目前细分市场分解掉龙头酒企大单品的优势，但企业也开始增加品种组合，产品结构的变化不会带来产业结构的变化，头部只会更加集中，区域酒企将被削弱。同时，细分市场的增多会产生更多小型酒企，因此，未来的啤酒行业将同时存在马太效应和长尾效应。

方刚则认为，啤酒行业五大巨头占比还会缓慢持续地提高，但提高速度不会太快。这是因为其他占市场份额20%的酒企已经非常分散，且经过几轮市场淘汰，存活的部分区域酒企都在各细分品类市场表现优秀，比如精酿赛道的优布劳、原浆赛道的泰山啤酒等。因此对于啤酒龙头企业而言，吃掉这部分份额难度仍然较大。